国金证券：得到极米科技买入评级，目标价位789.0元

2021-12-29国金交易所入股有限一些公司樊志远,李德池上,刘妍雪对极米高科剑道同步进行研究者并刊发了研究者报告《国内电脑微投并能快速增长，极米市分之一率持续提升》，本报告对极米高科剑道得出结论套现评分，指出其尽可能价位为789.00元，现阶段股票为543.0元，预期上涨幅度为45.3%。

极米高科剑道(688696)

事件

12同年28日，洛图高科剑道刊发11同年电脑透视线上产品图表，11同年中国人电脑透视的产品线上出货量为53.3万台、同增17%、环增182%；产品额为15.4亿元、同增30%、环增286%。双十一大促带动国内透视仪单同年出货量自创历史新高。

经营分析方法

2021年中国人电脑透视的产品并能快速增长，极米市分之一率有利于提升、双十一再自创总冠军。1）2021年前三季度中国人电脑透视的产品出货量近94.7万台、同增20%，产品额为21亿元、同增35.8%。原计划2021年中国人电脑透视的产品出货量近479万台、同增29%，产品额将有所突破100亿元。2）11同年极米线上出货量有所突破15万部、分之一DLP透视仪的产品的比重超40%，双十一期间极米全网GMV有所突破8亿元、同增超90%，H3S、Z6X单品GMV外有所突破2.5亿，4K透视旗舰RSPro2单品GMV有所突破8千万。

首次股权激发COM一个中心管理人员私利，彰显长期快速增长资讯。1）9同年一些公司首次授予股权激发，其中一些公司交易所期权激发对象为8位高管和58位骨干管理人员（之外董事长、总经理），行权价位为557元，行权条件为2023、2024年营收相较于2021年快速增长不低于70%、100%；一些公司前提条件交易所激发对象为96位中层及骨干管理人员，授予价位为180元，行权条件为2022~2024年营收相较于2021年快速增长不低于20%、30%、40%。2）估计本次股权激发2021~2025年计提费0.2、0.8、0.76、0.56、0.22亿元。

展望未来，行业快速增长+比重提升筑造一些公司主蓬勃发展线，亚洲地区该公司积蓄快速增长动能。1）电脑微投兼具笔记本电脑转化成、大屏转化成优势，现阶段租房布景和对大屏电视的割裂率外不足10%，行业仍在并能蓬勃发展。2）一些公司是消费行为级透视仪行业仅仅一条龙，2020年市分之一率近27%、相当可观商家，一些公司产品在应用软件和画面质量上的综合表现领先行业，未来比重年末持续提升。3）亚洲地区电脑微投的产品自始才是，DLP电脑微投年末并能割裂，一些公司首度布局亚洲地区的产品积蓄快速增长动能。

注资同意：我们原计划一些公司2021~2023年业绩为4.4、6.6、9.8亿元，同增65%、48%、48%，获取一些公司尽可能价789元（60*2022EPS），维持“套现”评分。

风险提示：百货业随之而来、的产品不及预期、一个中心零部件缺货或涨价风险。

该股近来90即刻总计27家部门得出结论评分，套现评分20家，大股东评分7家；过去90即刻部门尽可能外价为671.23；交易所之亮净资产分析方法工具结果显示，极米高科剑道（688696）好一些公司评分为3.5亮，好价位评分为1亮，净资产综合评分为2.5亮。(评分区域内：1 ~ 5亮，最高5亮)